生意社10月16日讯
原题目：武汉乙烯投产对中国乙烯业的影响
武汉石化年产80万吨乙烯项目2013年9月13日一次性投料成功，生产出合格产品，标志着武汉乙烯及其配套项目全面投产。作为中国首个拥有自主知识产权的乙烯项目，其填补了中部地区没有大型乙烯项目的空白，国内乙烯及下游产品流通市场必然受其冲击，那么市场究竟会被如何影响呢？
“当量”巨大缺口后的疑问
2012年全国乙烯产量为1486.78万吨，全年乙烯进口量为142万吨，自给率达91.3%。但是市场往往把乙烯主要下游产品包括聚乙烯、苯乙烯、乙二醇、二乙二醇和聚氯乙烯等折算成乙烯消费“当量”，这样计算后2012年中国乙烯消费“当量”为3216万吨，减去国内产量后，可以得出2012年全国乙烯供应缺口达1729.22万吨，我国的乙烯“当量”自给率也降为46.2%。
一个供不应求的市场往往会给该市场的生产者带来高额的生产加工利润，丰厚的利润也会倒逼生产者开足马力来填补市场缺口，乙烯市场如此巨大的供应“当量”缺口也理应为乙烯制造业带来高企的开工率。
2012年中国乙烯设计产能达到1713.5万吨，结合产量计算，2012年国内乙烯装置平均开工率达到了86.8%，远高于钢铁、水泥、玻璃等行业。但是，值得注意的是这里对比的都是些产能严重过剩，大量企业严重亏损的行业。
从近几年的数据我们可以看出，2012年全国乙烯装置平均开工率为近9年最低值，当然2012年164万吨的新增设计产能可以在一定程度上解释开工率的降低，但是9年来第一次乙烯产量负增长又如何解释呢？
其实，用乙烯消费“当量”去说明乙烯市场缺口并不可靠，本次武汉年产80万吨乙烯项目同时配置了50万吨裂解汽油加氢、40万吨芳烃抽提、12万吨丁二烯抽提、30万吨高密度聚乙烯、30万吨线性低密度聚乙烯、40万吨聚丙烯、28万吨乙二醇7套大型生产装置。其中高密度聚乙烯、线性低密度聚乙烯、乙二醇都被市场计算在乙烯消费“当量”中的产品，下面我们通过这三个产品的国内市场格局来看看国内乙烯及下游市场究竟如何。
“当量”缺口从何来
我们的生活中充满着各种塑料制品，这些塑料制品由成千上万种塑料原料和添加剂组成。其中使用量最大的原料包括聚乙烯、聚丙烯、聚氯乙烯、聚苯乙烯以及丙烯腈-丁二烯-苯乙烯，武汉石化本次乙烯配套装置中的高密度聚乙烯、线性低密度聚乙烯同属于聚乙烯。
2012年我国聚乙烯表观消费量较2011年增加25万吨达1811万吨，其中国内产量为1051万吨剔除出口后净进口760万吨，计算下来2012年中国聚乙烯对外依存度为42%，较2011年增加2.1%。进口依存度增加的同时，2012中国聚乙烯设计产能达到1221万吨，较2011年增加158万吨，2012年国内聚乙烯开工率从2011年的101.03%下滑至86.08%。
为什么在国内产能大幅增长的情况下，我国的聚乙烯产量反而出现下滑，同时进口增加呢？
从最近几年聚乙烯进口结构的变化可以看到一些端倪。2012年我国最大的聚乙烯进口国是沙特，其次是伊朗、韩国、泰国、阿联酋、新加坡、卡塔尔、日本、马来西亚和台湾，中东地区占了聚乙烯进口市场近一半的份额。
和韩国、台湾、美国、日本的油制烯烃相比，中东地区聚乙烯最大的优势在于低廉的原料成本，而国内1221万吨的聚乙烯设计产能中，只有70万吨是使用煤炭或甲醇作为生产原料，其余全部使用石油作为生产原料。相比中东地区价格低廉的天然气，使用石油作为原料的国内聚乙烯生产企业同样缺乏竞争力。这也是中国聚乙烯进口依存度居高不下的根本原因。
服装纺织是我国第三大出口产品，出口总量占全球服装纺织贸易的三分之一，中国服装纺织产业每年需要消耗5000多万吨纺织原料，其中超过70%是化学纤维，以乙二醇作为原料的涤纶是化学纤维中份额最大的一种。
超过90%的乙二醇用来和PTA(精对苯二甲酸)聚合制成聚酯，其中聚酯纤维就是我们日常所说的涤纶，聚酯瓶片作为塑料原料用来生产我们日常生活中的饮料瓶和油桶。除此之外乙二醇还可以制作防冻液以及不饱和树脂等。
2012年国内乙二醇表观消费量为1086.2万吨，较2011年增加66.5万吨，其中国内乙二醇产量为289.7万吨，较2011年减少3万吨，剔除出口后净进口796.5万吨，较2011年增加69.5万吨，计算下来2012年中国乙二醇对外依存度为73.3%，较2011年增加2%。2012中国乙二醇设计产能较2011年增加50万吨达到406万吨，2012年国内乙二醇开工率从2011年的82.2%下滑至72.1%。
乙二醇也存在和聚乙烯一样的困境。2012年我国最大的聚乙烯进口国是沙特，中东地区占了乙二醇进口市场超过一半的份额。2005年时中东地区仅占我国乙二醇进口总量的三分之一。
武汉乙烯的销售辐射网
武汉石化80万吨乙烯项目所使用的原料是石油，使其配套生产的下游产品自然不具备国际竞争力。不过，受益于地理位置优势，武汉石化在面对以石油原料为主的国内乙烯生产格局下，天然的具备了区域竞争优势。
武汉石化80万吨乙烯项目建成之前，整个华中地区只有河南中原乙烯一家聚乙烯生产企业。受制于中原乙烯聚乙烯供应量限制，大量华中地区农膜、塑料制品的生产企业只能长途跋涉从浙江、江苏等地采购生产原料。易贸研究中心调研数据显示，2012年华中地区聚乙烯供应缺口超过125万吨，其中湖北省2012年聚乙烯供应缺口就达到31万吨。
本次武汉石化80万吨乙烯项目中包括了30万吨线性和30万吨高密度聚乙烯共计60万吨聚乙烯装置，大幅超出湖北省的聚乙烯供应缺口，考虑到2013年陕西、山西仍有大量煤制烯烃装置投产，西南地区西川石化60万吨聚乙烯装置也即将投产，武汉石化的聚乙烯将比较难进入华北、西南等地下游市场。因此，武汉乙烯本地剩余产能将有较大可能流向湖南、安徽、江西等地下游市场。
但是，武汉乙烯所生产的聚乙烯也将受到强烈的竞争冲击。
2013年全国预计有209万吨乙二醇新增产能释放，大部分为煤制乙二醇。其下游聚酯行业在2013年预计投产量却高达895万吨，其中福建和浙江分别扩产达255万吨和250万吨，这样看来，只要聚酯行业开工不出现大幅缩水，国内乙二醇的供应缺口还将继续扩大。
遗憾的是，中国聚酯生产企业有效设计产能虽高达3501万吨，但其中超过90%的产能位于华东地区。
当然，除了外部竞争，武汉石化乙二醇还面临着众多国内生产企业的竞争，幸运的是华中地区现有乙二醇生产企业只有河南永金化工的40万吨煤制乙二醇。
2013年中国新建和扩产的乙二醇项目还包括已经建成的宁波禾元50万吨甲醇制乙二醇项目、成都石化28万吨油制乙二醇项目、贵州黔西38万吨甲醇制乙二醇项目、河南永金在安阳、永城、洛阳三地各20万吨煤制乙二醇项目以及河南鹤壁宝马集团5万吨煤制乙二醇项目。
最近几年由于乙二醇供应缺口巨大，武汉石化生产的乙二醇可以通过长江水运至江苏、浙江、山东等地，但随着自贸区的发展，国际竞争也会越来越激烈，武汉石化乙二醇最终销售格局是一方面供应给中石化体系的洛阳石化作为聚酯原料，另一方面较为零散的供应给湖北、湖南、安徽等地的防冻液、不饱和树脂等中小型下游工厂。